ETF方面，国防军工权重占比高达98%的航空航天ETF(159227)二级市场涨幅领先。
当前拥挤度较低的军工再次展现较大弹性，正值8-9月重要事件窗口期，日历效应下，多重事件催化获得市场认可。
作为展示国家军事实力的重要时刻，是推动军工板块上涨的重要催化剂。回顾2015年9月3日的世界反法西斯战争胜利70周年大阅兵，7月9日起军工板块行情就开始反映阅兵事件的预期，至8月17日区间收益为78%，相对全A超额收益45%。
军工行业具有明显的计划属性，以五年为一个周期，历史上“五年规划”对于行业景气和市场预期有着重要影响；2025年作为承上启下的一年，“十四五”收官之年，同时是“十五五”筹备之年，军工板块相对大盘的超额通常较为明显。
随着去年末我国六代机亮相、3月我国军舰绕澳大利亚环行展示，歼10CE在印巴冲突中大放光彩，中国武器持续展现全球竞争力。
全球军费刚性增长叠加俄、美供给缺口，一带一路深化技术出口，我国军贸订单份额扩张潜力巨大。
北斗三号全球卫星导航系统建成五周年之际，产业交出亮眼成绩单：规模从2020年4033亿元增至2024年5700亿元，今年年底将超6000亿元(规模扩大50%)。
8月4日18时，我国在海南商业航天发射场使用长征十二号运载火箭，成功将卫星互联网低轨07组卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。
相比7月大涨的通信、医药板块，军工板块目前的拥挤度仍在中等水平，是成长主线中位置合适、值得配置的细分领域。
另外从日历效应上看，往年8月胜率较高的行业主要集中在：煤炭、石化为代表的资源品以及军工为代表的成长行业。
航空航天ETF（159227.SZ）跟踪国证航天指数，申万一级行业中，国防军工权重占比高达97.9%，是全市场最“纯”的军工类ETF。
航空航天ETF聚焦军工领域的空天力量，在申万二级行业中的“航空+航天装备”权重高达66.8%，远高于中证军工（40%）和中证国防指数（50%），是全市场航空航天含量最高的军工类指数。
航空航天ETF（159227）持仓股包括中航沈飞、中航成飞、航天电子、中兵红箭、国睿科技、华秦科技、亚光科技、纳睿雷达、振华风光、北方导航等。
风险提示：1.本基金为股票基金，主要投资于标的指数成份股及备选成份股，其预期风险和收益高于混合、债券与货币市场基金，具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。2.本基金主要投资于标的指数成份股及备选成份股。投资于本基金存在标的指数回报与股票市场平均回报偏离、标的指数波动、基金投资组合回报与标的指数回报偏离等主要风险。3.投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。4.投资者在投资本基金之前，请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。5.基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。6.基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者做出投资决策后，基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。7.中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。8.本产品由华夏基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。9.本资料不作为任何法律文件，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险，投资需谨慎。返回搜狐，查看更多